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Economic Volatility Continues to Impact Ontario’s Credit Union Sector |
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September 2023 (Le français suit)
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Credit Union Total Assets Grow, Profitability Improves slightly, while Loan Delinquencies Increase Over the Past Quarter
In its second 2023 quarterly outlook report for the Ontario credit unions and caisses populaires sector, the Financial Services Regulatory Authority of Ontario (FSRA) found that while there was year-over-year growth, sector profitability has slowed, and loan delinquency continues to increase. There is the possibility that future quarters will see further softening due to high inflation and rising interest rates.
Here are some of the key findings:
- Profitability in 2Q-2023 improved by 2 basis points (bps) to 20 bps, but 45 bps below last year. Higher loan interest and lower income taxes were more than offset by higher interest expenses and borrowing costs.
- Credit quality of mortgage portfolios continued to decline as housing markets and mortgage affordability were challenged.
- Delinquency (over 30-days) on residential mortgages continues to increase, up 15 bps from last year. Commercial loans are seeing a decreasing trend in delinquencies, down 20 bps from last quarter and 10 bps year-over-year.
- At 2Q-2023 end, sector assets totaled $93.0 billion, reflecting a year-over-year increase of $5.6 billion (up 6.4%).
- Liquidity remained strong at 2Q-2023 but was 70bps lower year over year.
FSRA’s Sector Outlook Report is published on a quarterly basis and provides analysis and commentary about the economy and most recent financial results reported by credit unions and caisses populaires in the Ontario sector.
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La volatilité économique continue de se faire ressentir dans le secteur des caisses de l’Ontario |
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Au cours du trimestre précédent, les caisses ont enregistré une croissance du total de l’actif, une légère amélioration de la rentabilité et une augmentation des prêts en souffrance
Dans son deuxième rapport trimestriel 2023 de l’aperçu du secteur des caisses, l’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF) a constaté que, malgré une croissance en glissement annuel, la rentabilité du secteur marque un affaiblissement et les prêts en souffrance continuent d’augmenter. Il n’est pas exclu que le ralentissement se poursuive au cours des prochains trimestres sous l’effet de la forte inflation et de la hausse des taux d’intérêt.
Parmi les résultats clés :
- La rentabilité au T2 2023 s’est améliorée de 2 points de base (pb) pour s’élever à 20 pb, mais elle se chiffre à 45 pb de moins que l’année dernière. La hausse des intérêts sur les prêts et la baisse de l’impôt sur le revenu ont été plus que compensées par la hausse des frais d’intérêts et des coûts d’emprunt.
- La qualité du crédit des portefeuilles de prêts hypothécaires a continué à se détériorer alors que les marchés du logement et l’accessibilité des prêts hypothécaires ont été mis à l’épreuve.
- Les prêts hypothécaires résidentiels en souffrance depuis plus de 30 jours ont continué d’augmenter, en hausse de 15 pb par rapport à l’année dernière. La tendance est à la baisse concernant les prêts commerciaux en souffrance, 20 pb de moins qu’au trimestre précédent et 10 pb de moins en glissement annuel.
- À la fin du T3 2023, l’actif du secteur s’élevait à 93,0 milliards de dollars, reflétant une hausse de 5,6 milliards de dollars (hausse de 6,4 %) par rapport à la même période de l’an dernier.
- Les liquidités sont demeurées solides au T2 2023, mais elles étaient inférieures de 70 pb par rapport à la même période de l’an dernier.
L’ARSF publie un rapport de l’aperçu du secteur tous les trimestres pour communiquer ses analyses et commentaires au sujet de l’économie et des derniers résultats financiers déclarés par les caisses du secteur de l’Ontario.
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Une fonction de traduction multilingue a été ajoutée au site Web de l’ARSF.
Afin d’offrir une expérience plus accessible et inclusive aux utilisateurs, le site Web de l’ARSF peut désormais être traduit automatiquement dans plusieurs langues en sélectionnant la fonction Google Translate dans le menu en haut de chaque page. Ce nouvel outil permet aux utilisateurs de naviguer le site ainsi que de lire, comprendre et appliquer le contenu des pages Web dans leur propre langue. Les langues disponibles sont actuellement l’allemand, l’espagnol, l’hindi, l’italien et le chinois.
L’ARSF continue d’agir dans l’intérêt de tous les intervenants, y compris les consommateurs, afin de garantir à tous la sécurité financière, l’équité et le choix. Pour en savoir plus, rendez-vous sur www.fsrao.ca/fr.
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