|
|
Economic volatility and uncertainty impact Ontario’s Credit Union sector |
|
|
|
|
|
June 2023 (Le français suit)
|
|
Credit Union total assets grow while profitability decreased and delinquencies increased over the past year.
In its first 2023 quarterly outlook report for the credit unions and caisses populaires sector, the Financial Services Regulatory Authority of Ontario (FSRA) found that while there was year over year growth sector profitability decreased and loan delinquency increased. There is the possibility that future quarters will see further softening due to persistent inflation and continuing high interest rates.
Here are some of the key findings:
- Profitability in 1Q-2023 was 18 bps, 55 bps below last year and 25 bps below last quarter.
- Credit quality in the latest quarter continued to deteriorate in an environment where inflation remained high but showed signs of moderation, housing markets and mortgage affordability were challenged, and elevated interest rates squeezed margins.
- Over 30-day delinquency on residential mortgages was 32 bps, up 8 bps year over year and 2 bps from last quarter. Delinquency on commercial loans was 67 bps, up 1 bp year over year and 13 bps from last quarter. Total loan delinquency was 44 bps, up 6 bps year over year and quarter over quarter.
- At the end of 1Q-2023, sector assets totaled $92.0 billion, reflecting a year over year increase of $7.1 billion (up 8.3%). Residential mortgage loans grew $6.6 billion (up 14.6%); commercial loans grew $0.3 billion (up 1.3%) and cash/investments fell $0.2 billion (down 1.8%).
- Liquidity remained strong at 11.3% at 1Q-2023 but was 360 bps below the year earlier period.
- Year over year growth in retained earnings (2.8%) lagged growth in total assets (8.3%). Investment shares represent a significant source of funding ($2.8 billion or 41.9% of capital in 1Q-2023, increasing from 38.8% in 1Q-2022).
|
|
A multi-lingual translation feature has been added to FSRA's website.
To provide a more accessible and inclusive experience for users, FSRA’s website can now be automatically translated into a variety of languages by selecting the Google Translate feature in the menu at the top of each page. This new tool allows users to navigate the site as well as read, understand and apply web page content in their own language. Available languages currently include German, Spanish, Hindi, Italian, and Chinese.
FSRA continues to work on behalf of all stakeholders, including consumers, to ensure financial safety, fairness, and choice for everyone. Learn more at www.fsrao.ca.
|
|
|
|
La volatilité et l’incertitude économiques se répercutent sur le secteur des Caisses populaires et credit unions l’Ontario |
|
|
|
L’actif total des caisses populaires et credit unions augmente alors que la rentabilité a diminué et que les prêts en souffrance ont augmenté au cours de la dernière année.
Selon le premier rapport de l’aperçu du secteur des caisses populaires et credit unions pour 2023 de l’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF), bien qu’il y ait eu une croissance d’année en année, la rentabilité du secteur a diminué et les prêts en souffrance ont augmenté. Il est possible que les trimestres à venir soient marqués par un nouveau ralentissement en raison de l’inflation persistante et de la hausse continue des taux d’intérêt.
Voici quelques-unes des principales constatations :
- La rentabilité au T1-2023 était de 18 points de base (pb), soit 55 pb de moins que l’exercice précédent et 25 pb de moins que le trimestre précédent.
- Au cours du dernier trimestre, la qualité du crédit a continué à se détériorer dans un environnement où l’inflation reste élevée, mais montrait des signes de modération, les marchés de l’habitation et l’accessibilité des prêts hypothécaires ont été mis à rude épreuve et les taux d’intérêt élevés ont réduit les marges.
- Les retards de paiement de plus de 30 jours sur les prêts hypothécaires résidentiels étaient de 32 pb, en hausse de 8 pb sur un an et de 2 pb par rapport au trimestre précédent. Les retards de paiement sur les prêts commerciaux étaient de 67 pb, en hausse de 1 pb sur un an et de 13 pb par rapport au trimestre précédent. Le total des prêts en souffrance s’est établi à 44 pb, en hausse de 6 pb sur un an et d’un trimestre à l’autre.
- À la fin du T1-2023, les actifs du secteur s’élevaient à 92,0 milliards de dollars, soit une augmentation de 7,1 milliards de dollars sur un an (en hausse de 8,3 %). Les prêts hypothécaires résidentiels ont augmenté de 6,6 milliards de dollars (soit une hausse de 14,6 %), les prêts commerciaux ont augmenté de 0,3 milliard de dollars (soit une hausse de 1,3 %) et les liquidités et placements ont diminué de 0,2 milliard de dollars (soit une baisse de 1,8 %).
- La liquidité continue de se maintenir à un niveau élevé (11,3 % au T1-2023), mais elle est inférieure de 360 pb à ce qu’elle était un an plus tôt.
- La croissance des bénéfices non répartis d’une année à l’autre (2,8 %) de l’actif total a été décalée (8,3 %). Les actions de placements représentent une source de financement importante et croissante (2,8 milliards de dollars ou 41,9 % du capital au T1-2023, en hausse par rapport à 38,8 % au T1-2022).
|
|
Une fonction de traduction multilingue a été ajoutée au site Web de l’ARSF.
Afin d’offrir une expérience plus accessible et inclusive aux utilisateurs, le site Web de l’ARSF peut désormais être traduit automatiquement dans plusieurs langues en sélectionnant la fonction Google Translate dans le menu en haut de chaque page. Ce nouvel outil permet aux utilisateurs de naviguer le site ainsi que de lire, comprendre et appliquer le contenu des pages Web dans leur propre langue. Les langues disponibles sont actuellement l’allemand, l’espagnol, l’hindi, l’italien et le chinois.
L’ARSF continue d’agir dans l’intérêt de tous les intervenants, y compris les consommateurs, afin de garantir à tous la sécurité financière, l’équité et le choix. Pour en savoir plus, rendez-vous sur www.fsrao.ca/fr.
|
|
|
|
|
|
|
