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Mortgage Brokering –
News You Need, volume 5
In this eblast
September 2023 (Le français suit)
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In this newsletter

  • Welcome

  • 2023-2024 Supervision Plan

  •  You Can Expose Wrongdoing Safely 

  • Protecting the Public and Deterring Bad Behavior

  • Attention Mortgage Professionals: Compliance Blitz Coming

  • Act Fast: Deadlines Approaching

  • Taking Personal Responsibility to Protect Your Sector

  • Mortgage administrators must better protect investors’ funds—FSRA's findings

  • Mortgage Brokerages need better compliance practices when placing borrowers with related Mortgage Investment Corporation lenders

  • Better compliance needed to protect consumers when recommending private mortgages

  • Further compliance needed for brokerages working with NQSMIs

  • Stay in the loop
Welcome

As your regulator we want to ensure consumers are protected and that the sector’s reputation is not tarnished by a few people who break the rules. Learn more about our whistle-bower program, new enforcement database and 2023-2024 mortgage brokering supervision plan which sets out our priorities for this fiscal year.
2023-2024 Supervision Plan

We are releasing our annual Mortgage Brokering Sector Supervision Plan which will help consumers receive mortgage recommendations suitable for their needs, ensure investors and lenders have confidence that mortgage administrators are protecting the investments and funds in their care. It will also help industry better understand FSRA’s expectations and identify areas of improvement. 
You Can Expose Wrongdoing Safely  

If you see suspected misconduct within FSRA’s regulated sectors, you now have the ability to report it anonymously through FSRA’s whistle-blower program. By reporting those who break the law, you can help maintain high standards of conduct and consumer protection in FSRA’s regulated sectors. Be a part of the solution to ensure a safe, fair and vibrant financial services market in Ontario.
Protecting the Public and Deterring Bad Behavior 

All of FSRA’s enforcement actions and warning notices are now available for anyone to see on our new enforcement database. By transparently communicating about those who do not follow the law or regulatory requirements FSRA will encourage high business standards and deter misconduct within the sectors it regulates.
Attention Mortgage Professionals: Compliance Blitz Coming
 
Mortgage professionals can help inform consumers by accurately calculating and disclosing the annual percentage rate of borrowing (APR). FSRA’s recent examinations have uncovered cases where the APR has been calculated and disclosed incorrectly. Based on our findings, we are planning a compliance blitz in fiscal 2024-2025.
Act Fast: Deadlines Approaching
 
Brokers, principal brokers and level 2 agents wishing to continuing dealing in private mortgages are reminded of the following deadlines: 

  • October 31, 2023 – deadline to pass the Private Mortgages Course Challenge Exam 
  • March 31, 2024 – deadline to complete the Private Mortgages Course 
Taking Personal Responsibility to Protect Your Sector
 
Mortgage professionals have a legal and moral obligation to report misconduct, terminations and other suitability concerns to FSRA. This approach helps protect consumers and uphold market integrity. 
Mortgage administrators must better protect investors’ funds—FSRA's findings
 
In the fall of 2022, we examined a sample of mortgage administrators’ practices and noted areas needing improvement. We encourage professionals in this sector to take steps to ensure their practices are aligned with FSRA’s expectations. 
Mortgage Brokerages need better compliance practices when placing borrowers with related Mortgage Investment Corporation lenders
 
As part of our supervision efforts, we have now completed targeted examinations on fifteen brokerages who recommend to consumers private mortgages from a related Mortgage Investment Corporation. As a result of this specific examination project’s findings, we are implementing a monitoring program on eight identified mortgage brokerages to run until the end of this year to support improved compliance. 
Better compliance needed to protect consumers when recommending private mortgages 
 
FSRA reviewed 101 private mortgage transactions between April 1, 2022 and March 31, 2023 and found that about 65% had missing, incomplete or inconsistent documentation of suitability assessment and rationale. The consequences of failing to properly document the suitability assessment can be severe.
Further compliance needed for brokerages working with NQSMIs
 
The purpose of the NQSMI Investor Class Determination Project was to assess the mortgage brokering industry’s understanding and compliance with FSRA’s NQSMI Supervision Framework. We found the sector needs to better understand compliance requirements when working with NQSMIs. 
Detecting and Preventing Mortgage Fraud
 
FSRA is releasing final guidance that captures key obligations and standards of practice under the Mortgage Brokerages, Lenders and Administrators Act, 2006 (“MBLAA”) and its regulations, as well as common industry practices, aimed at combating mortgage fraud. The guidance sets out sector requirements to conduct business in a manner that does not facilitate dishonesty, fraud or any other illegal conduct.

FSRA is continuing to work with those we regulate to ensure financial safety, fairness and choice for consumers and members. Learn more at www.fsrao.ca.

A multi-lingual translation feature has been added to FSRA's website.  
To provide a more accessible and inclusive experience for users, FSRA’s website can now be automatically translated into a variety of languages by selecting the Google Translate feature in the menu at the top of each page. This new tool allows users to navigate the site as well as read, understand and apply web page content in their own language. Available languages currently include German, Spanish, Hindi, Italian, and Chinese.
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Courtage hypothécaire –
Les nouvelles à connaître,
volume 5
Dans ce publipostage
Septembre 2023 
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Dans ce bulletin

  • Mot de bienvenue

  • Plan de supervision 2023-2024

  • Vous pouvez exposer des actes répréhensibles sans crainte  
 
  • Protéger le public et décourager les mauvais comportements

  • À l’attention des professionnels hypothécaires : Campagne de conformité à venir

  • Agissez vite : les dates limites approchent

  • Assumer personnellement la responsabilité de protéger le secteur

  • Les administrateurs d’hypothèques doivent mieux protéger les fonds des investisseurs, d’après les constatations de l’ARSF

  • Les maisons de courtage d’hypothèques doivent améliorer leurs pratiques en matière de conformité lorsqu’elles orientent des emprunteurs vers des prêteurs qui sont des sociétés de placement hypothécaire

  • Une conformité renforcée est nécessaire pour protéger les consommateurs lors de la recommandation de prêts hypothécaires privés

  • Plus de conformité exigée des maisons de courtage qui gèrent des PHSNA

  • Restez au courant
Mot de bienvenue

En tant qu’organisme de réglementation, nous voulons protéger le consommateur et éviter qu’une poignée de contrevenants ne puissent ternir la réputation de tout un secteur. Apprenez-en plus sur notre programme de dénonciation, notre nouvelle base de données des mesures d’application et notre plan de supervision du secteur du courtage d’hypothèques 2023-2024 qui énonce nos priorités pour l’exercice en cours.
Plan de supervision 2023-2024

Nous publions notre plan annuel de supervision du secteur du courtage d’hypothèques qui aidera les consommateurs à bénéficier de recommandations adaptées à leurs besoins et qui fera en sorte que les investisseurs et les prêteurs aient l’assurance que les administrateurs d’hypothèques protègent les investissements et les fonds qu’ils leur confient. Ce plan aidera aussi le secteur à mieux comprendre les attentes de l’ARSF et à cerner les améliorations à apporter. 
Vous pouvez exposer des actes répréhensibles sans crainte  

Si vous êtes témoin d’une inconduite dans les secteurs réglementés par l’ARSF, vous pouvez désormais le signaler de façon anonyme dans le cadre du programme de dénonciation de l’ARSF. En dénonçant les personnes qui enfreignent la loi, vous contribuez à maintenir des normes élevées de conduite et à assurer la protection des consommateurs dans les secteurs réglementés par l’ARSF. Faites partie de la solution pour un marché des services financiers à la fois juste, sûr et dynamique en Ontario.
Protéger le public et décourager les mauvais comportements 

Désormais, tout le monde a accès aux mesures d’application et aux mises en garde de l’ARSF grâce à la nouvelle base de données des mesures d’application. En communiquant de façon transparente au sujet des personnes qui ne respectent pas la loi ou les exigences réglementaires, l’ARSF encourage des normes opérationnelles élevées et décourage les inconduites au sein des secteurs qu’elle réglemente. Faites partie de la solution pour un marché des services financiers à la fois juste, sûr et dynamique en Ontario.
À l’attention des professionnels hypothécaires : Campagne de conformité à venir

Les professionnels hypothécaires peuvent les aider en calculant de façon précise le taux annuel du coût d’emprunt (TAC) exprimé en pourcentage, et en leur communiquant ce taux. De récents examens menés par l’ARSF ont révélé que le TAC n’avait pas été calculé et communiqué comme il convient dans certains cas. Face à ce constat, l’ARSF a décidé de lancer une campagne de conformité au cours de l’exercice 2024-2025.
Agissez vite : les dates limites approchent
 
Voici un rappel des dates limites à l’intention des courtiers, des courtiers principaux et des agents de niveau 2 qui souhaitent continuer à effectuer des opérations sur des prêts hypothécaires privés : 

  • 31 octobre 2023 – Date limite pour réussir l’examen de reconnaissance des acquis de la formation sur les prêts hypothécaires privés 
  • 31 mars 2024 – Date limite pour suivre la formation sur les prêts hypothécaires privés 
Assumer personnellement la responsabilité de protéger le secteur

Les professionnels hypothécaires ont l’obligation à la fois légale et morale de signaler à l’ARSF toute inconduite, résiliation de parrainage et autre situation touchant l’aptitude. Cette approche vise à protéger les consommateurs et à préserver l’intégrité du marché. 
Les administrateurs d’hypothèques doivent mieux protéger les fonds des investisseurs, d’après les constatations de l’ARSF 

À l’automne 2022, nous avons examiné un échantillon de pratiques employées par les administrateurs d’hypothèques et relevé des améliorations possibles. Nous invitons les professionnels de ce secteur à prendre les mesures qui s’imposent pour conformer leurs pratiques aux attentes de l’ARSF. 
Les maisons de courtage d’hypothèques doivent améliorer leurs pratiques en matière de conformité lorsqu’elles orientent des emprunteurs vers des prêteurs qui sont des sociétés de placement hypothécaire 

Dans le cadre de nos efforts de supervision, nous avons terminé l’examen ciblé de quinze maisons de courtage qui recommandent à leurs clients de contracter des prêts hypothécaires privés auprès de sociétés de placement hypothécaire liées. À la suite des conclusions de ce projet d’examen, nous mettons en œuvre un programme de surveillance qui vise huit maisons de courtage d’hypothèques en particulier. Le programme se poursuivra jusqu’à la fin de l’année dans un but de conformité renforcée. 
Une conformité renforcée est nécessaire pour protéger les consommateurs lors de la recommandation de prêts hypothécaires privés  

Entre le 1er avril 2022 et le 31 mars 2023, l’ARSF a examiné 101 opérations hypothécaires privées et constaté que, dans environ 65 % des cas, les documents relatifs à l’évaluation de la convenance et à la justification étaient manquants, incomplets ou contradictoires. Omettre de documenter comme il se doit l’évaluation de la convenance peut avoir de graves conséquences.
Plus de conformité exigée des maisons de courtage qui gèrent des PHSNA
 
Le but du projet de détermination de la catégorie d’investisseur relativement aux PHSNA était d’évaluer le degré de connaissance et de conformité du secteur du courtage d’hypothèques par rapport au cadre de supervision des PHSNA. Nous avons constaté que le secteur ne maîtrise pas suffisamment les exigences de conformité à respecter quand des PHSNA sont en jeu. 
Détection et prévention de la fraude hypothécaire

L’ARSF publie une ligne directrice définitive qui reprend les principales obligations et normes d’exercice de la Loi de 2006 sur les maisons de courtage d’hypothèques, les prêteurs hypothécaires et les administrateurs d’hypothèques et des règlements pris en vertu de celle-ci, ainsi que des pratiques courantes de l’industrie, visant à combattre la fraude hypothécaire. La ligne directrice définit les exigences du secteur pour exercer des activités de manière à ne pas encourager la malhonnêteté, la fraude ou tout autre comportement illégal.

L’ARSF poursuit sa collaboration avec ceux qu’elle régit afin de veiller à la sécurité financière, à l’équité et aux choix offerts aux consommateurs et aux membres. Pour en savoir plus : www.fsrao.ca/fr.
 
Une fonction de traduction multilingue a été ajoutée au site Web de l’ARSF.  
Afin d’offrir une expérience plus accessible et inclusive aux utilisateurs, le site Web de l’ARSF peut désormais être traduit automatiquement dans plusieurs langues en sélectionnant la fonction Google Translate dans le menu en haut de chaque page. Ce nouvel outil permet aux utilisateurs de naviguer le site ainsi que de lire, comprendre et appliquer le contenu des pages Web dans leur propre langue. Les langues disponibles sont actuellement l’allemand, l’espagnol, l’hindi, l’italien et le chinois.